متابعة – أمل علوي
في شهر فبراير ، كانت شركة Windsurf لبدء ترميز الذكاء الاصطناعي تجري محادثات لجمع جولة جديدة كبيرة بتقييم بقيمة 2.85 مليار دولار بقيادة Kleiner Perkins ، عند التقييم الذي حققه قبل ستة أشهر. لم تحدث هذه الصفقة ، وفقًا لمصدر مطلع على الأمر. بدلاً من ذلك ، اندلعت الأخبار في أبريل / نيسان أن الشركة الناشئة تخطط لبيع نفسها إلى Openai لنفس التقييم تقريبًا: 3 مليارات دولار.
بينما انهارت هذه الصفقة ، يبقى سؤال واحد أكبر: إذا كانت الشركة الناشئة تنمو بسرعة وجذب اهتمام VC ، فلماذا تبيع على الإطلاق؟
يخبر المطلعون TechCrunch أنه على الرغم من شعبية وضجيج حول مساعدي ترميز الذكاء الاصطناعى ، يمكن أن يكونوا في الواقع شركات خاسرة الأموال. يمكن أن يكون للمبرمجون فيبي بشكل عام ، وورودفورف على وجه الخصوص ، مثل هذه الهياكل باهظة الثمن بحيث تكون هوامشهم الإجمالية “سلبية للغاية” ، كما قال شخص قريب من Windsurf TechCrunch. وهذا يعني أنه يكلف تشغيل المنتج أكثر مما يمكن أن يتقاضى بدء التشغيل مقابله.
هذا يرجع إلى ارتفاع التكاليف لاستخدام نماذج اللغة الكبيرة (LLMS) ، أوضح الشخص. يتعرض مساعدو ترميز الذكاء الاصطناعى للضغوط بشكل خاص لتقديم LLMs أحدث وأكثرها تقدماً وأغلى LLMs لأن صانعي النماذج يقومون بتصنيع نماذجهم الأخيرة بشكل خاص للتحسينات في الترميز والمهام ذات الصلة مثل تصحيح الأخطاء.
هذا تحد يضاعفه منافسة شرسة في سوق الترميز والرمز. يشمل المنافسون الشركات التي لديها بالفعل قواعد عملاء ضخمة مثل مؤشر anysphere و github copilot.
يتضمن المسار الأكثر وضوحًا لتحسين الهوامش في هذا العمل الشركات الناشئة التي تقوم ببناء نماذجها الخاصة ، وبالتالي القضاء على تكاليف دفع الموردين مثل الأنثروبور و Openai.
وقال الشخص: “إنه عمل مكلف للغاية إذا لم تكن في لعبة النموذج”.
حدث TechCrunch
سان فرانسيسكو
|
27-29 أكتوبر ، 2025
لكن هذه الفكرة تأتي مع مخاطرها الخاصة. وقال الشخص إن فارون موهان ، المؤسس المشارك لـ Windsurf ، قرر Varun Mohan ، في نهاية المطاف ضد الشركة التي تقوم ببناء نموذجها الخاص-وهو تعهد باهظ الثمن.
بالإضافة إلى ذلك ، يتنافس صانعي النماذج مباشرة. تقدم الأنثروبور كود كلود ويوفر Openai المخطوطة ، على سبيل المثال.
كان بيع الأعمال خطوة استراتيجية لقفل عائد كبير قبل أن تقوضه الشركات ذاتها التي زودت الذكاء الاصطناعى ، بما في ذلك Openai والأنثروبولوجيا ، والتي كانت تدخل أيضًا سوق ترميز الذكاء الاصطناعي.
يعتقد العديد من الأشخاص أن نفس الضغط على الهوامش التي يواجهها Windsurf يمكن أن تؤثر على Anysphere ، وصانع المؤشر ، وكذلك المبرمجون مثل Lovable و Releit وغيرها.
وقال نيكولاس تشارريير ، مؤسس موشا ، وهو حل ناشئ للاستضافة الخلفي الذي يقدم شركات صغيرة ومتوسطة (SMBs): “الهوامش على جميع منتجات” الكود الجنرال “إما محايدة أو سلبية. إنها سيئة للغاية”. وأضاف أنه يعتقد أن التكاليف المتغيرة لجميع الشركات الناشئة في القطاع قريبة جدًا ، على الأرجح في حدود 10 ٪ إلى 15 ٪ من بعضها البعض.
على عكس Windsurf ، كانت Anysphere تنمو بسرعة كبيرة لدرجة أنها تعتزم أن تظل شركة مستقلة ، حيث رفضت بالفعل عروض الاستحواذ ، بما في ذلك ، من Openai.
و anysphere أعلن في يناير أنها تحاول بناء نموذج خاص بها ، والتي يمكن أن تمنحها مزيدًا من السيطرة على نفقاتها. في يوليو استأجر اثنين من الزعيمين من كود كلود البشري ذكرت المعلومات ، بعد أسبوعين ، هؤلاء الموظفون عاد للعمل في الإنسان.
بالإضافة إلى بناء نموذج ، يمكن أن تتوقع أن تنخفض تكلفة LLMs بمرور الوقت.
وقال إريك نوردلاندر ، الشريك العام في Google Ventures: “هذا ما يصرخ فيه الجميع”. “تكلفة الاستدلال اليوم ، هذا هو أغلى ما سيكون عليه”.
ليس من الواضح تمامًا مدى صحة ذلك. بدلاً من الانخفاض كما هو متوقع ، ارتفعت تكلفة بعض نماذج الذكاء الاصطناعى ، حيث تستخدم المزيد من الوقت والموارد الحسابية للتعامل مع المهام المعقدة متعددة الخطوات.
عندما يتغير ذلك يبقى أن نرى. في يوم الخميس ، على سبيل المثال ، قدمت Openai نموذجًا رئيسيًا جديدًا ، GPT-5 ، برسوم أقل بكثير من منافسها ، كلود أوبوس من الإنسان. و anysphere عرضت على الفور هذا النموذج كخيار لمستخدمي المؤشر.
قامت Anysphere أيضًا بتغيير هيكل التسعير الخاص بها مؤخرًا لتمرير تكاليف التشغيل المتزايد لتشغيل أحدث طراز Claud ، وخاصةً لمستخدميها الأكثر نشاطًا. اشتعلت هذه الخطوة بعض عملاء المؤشر على حين غرة ، لأنهم لم يتوقعوا رسومًا إضافية علاوة على خطة Pro البالغة 20 دولارًا في الشهر. اعتذر مايكل ترويل الرئيس التنفيذي لشركة Anysphere في وقت لاحق عن التواصل غير الواضح حول تغيير التسعير في أ منشور المدونة.
هذا هو الصخرة والمكان الصعب. على الرغم من أن المؤشر هو أحد أكثر تطبيقات الذكاء الاصطناعي شعبية ، حيث وصلت إلى 500 مليون دولار في ARR في يونيو ، قد لا تكون قاعدة مستخدمي الشركة موالية للمنتج إذا طورت شركة أخرى أداة تفوق المؤشر.
لم يستجب Anysphere لطلب التعليق.
بالنظر إلى المشهد التنافسي والتكاليف ، فإن قرار Windsurf بالخروج قد يكون مفهومًا. بعد أن سقطت صفقة Openai ، غادر المؤسسون والموظفون الرئيسيون للانضمام إلى Google في صفقة أدت إلى دفع تعويضات بقيمة 2.4 مليار دولار للمساهمين الرئيسيين. ثم باعت الأعمال المتبقية نفسها للإدراك.
في حين أن الكثيرين ، بما في ذلك VCs البارزة ، انتقد موهان لتركه حوالي 200 موظف دون أدوار في Google ، أصر مصدر على دراية بالصفقة على أن عملية الاستحواذ قد زاد بالفعل من نتائج جميع الموظفين.
إلى ما وراء المؤشر ، تعد أدوات ترميز الذكاء الاصطناعي الأخرى أيضًا من بين الشركات الناشئة الأسرع نموًا في توليد LLM ، مثل الإعادة ، المحبوب ، والبراغي ، وكلها تعتمد على صانعي النماذج أيضًا.
بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان هذا القطاع التجاري الشائع للغاية ، الذي يولد بالفعل مئات الملايين من الإيرادات أو أكثر في السنة ، يواجه صعوبة في البناء على قمة صانعي النماذج ، فماذا يمكن أن يعني ذلك بالنسبة للصناعات الأخرى الأكثر ناشئة؟
هذا المحتوي تم باستخدام أدوات الذكاء الإصطناعي
