بعد تسع سنوات من الطحن ، وجدت الإعادة أخيرًا سوقها. هل يمكن أن تبقيه؟

في حين أن الشركات الناشئة في ترميز الذكاء الاصطناعى مثل جولات لزيادة الحاجب المؤمن على ثلاث سنوات بالكاد من الوجود ، إلا أن مسار Refore إلى تقييم بقيمة 3 مليارات دولار لم يكن سريعًا. بالنسبة إلى الرئيس التنفيذي لشركة Amjad Masad ، الذي كان يقوم ببناء أدوات لإضفاء الطابع الديمقراطي على البرمجة منذ عام 2009 ، إنها قصة تعاقد من خلال نماذج أعمال فاشلة متعددة ، وسنوات عالقة في هضبة الإيرادات نفسها ، ولحظة قريبة من الموت التي أجبرته على خفض نصف موظفيه.

وهذا يجعل ما حدث بعد ذلك أكثر بروزا. في وقت سابق من هذا الشهر ، أغلقت الشركة التي تتخذ من خليجها مقراً لها في جولة تمويل بقيمة 250 مليون دولار بقيادة PRYSM Capital ، مما أدى إلى ثلاثة أضعاف تقييمها من عام 2023. جاءت الزيادة في أعقاب نمو الإيرادات التي لم يسبق لها مثيل للشركة-من 2.8 مليون دولار فقط إلى 150 مليون دولار في الإيرادات السنوية في أقل من عام. لكن بالنسبة لماساد ، تمثل هذه اللحظة شيئًا أكثر من إدراك الجر المالي أخيرًا. إنها تتويج هاجس لمدة 16 عامًا.

“لقد كانت مهمتنا دائمًا هي نفسها” ، أخبرني مسد في أحدث حلقة من TechCrunch’s Strictlyvc Podcast. “في البداية ، قلنا أننا نريد أن نجعل البرمجة أكثر سهولة ، ثم قمنا بزيادة الرهان قليلاً. قلنا أننا سنقوم بإنشاء مليار مبرمج.”

إنها جريئة عن قصد – يا لها من عنوان! -لكنه أيضًا شيء كان ماساد ، وهو جورداني فلسطيني ، يعمل من أجله طوال حياته المهنية. كما يخبرها ، جاء إلى الولايات المتحدة في عام 2012 بعد أن بدأ مشروع الترميز المفتوح في الحصول على الاهتمام-بما في ذلك اصطياد العين من صحيفة نيويورك تايمز. لكنه كان يجعل البرمجة أكثر سهولة منذ بناء أول تجربة ترميز عبر الإنترنت في عام 2009 ، مع عمله ك مهندس مبكر في برنامج Codecademy بدء التشغيل ، بدأ ما أصبح دورات مفتوحة على الإنترنت (MOOC) على الإنترنت (MOOC). (قام رمزه أيضًا بتشغيل البرامج التعليمية في المتصفح لـ Udacity ، وهو منافس Codecademy الذي تم إطلاقه في عام 2012 ، بعد عام واحد من تأسيس Codecademy.)

ومع ذلك ، فقد أثبت تحويل هذه الرؤية إلى عمل تجاري قابلة للحياة أصعب بكثير مما توقع. تأسست Reft في عام 2016 ، ولمدة ثماني سنوات طويلة ، كافحت الشركة للعثور على ملاءمة سوق المنتجات. “لقد وصلنا إلى 2.83 مليون دولار (في الإيرادات السنوية المتكررة) مرة أخرى في عام 21 ، ربما” ، يتذكر ماساد. “وهكذا كان الأمر مؤلمًا. لقد كنا نحوم حول نفس الإيرادات لمدة أربع أو خمس سنوات.”

حاولت الشركة البيع إلى المدارس (“صعبة للغاية” ، كما أشار ماساد) ، وركوب الدراجات في نماذج أعمال مختلفة ، وشاهدت كل واحدة تستقر حول مستوى الإيرادات المتواضع.

على طول الطريق ، قامت Refore Breated ببناء بنية تحتية متطورة لبيئات تطوير السحابة و “الترميز المتعدد اللاعبين” ، وهي تحرير تعاوني أقرب إلى مستندات Google ولكن للبرمجة. لكن الإنجاز الفني لم يكن يترجم إلى نمو الإيرادات ، وبحلول العام الماضي ، مع الشركة في 130 موظفًا وحرقها من خلال النقد ، قال ماساد إنه يتعين عليه اتخاذ قرار مؤلم. “نظرت إلى حرقنا ، ونظرت إلى تقدمنا ​​في مخطط الإيرادات لدينا ، ولم يكن الأمر منطقيًا. لم يكن العمل قابلاً للتطبيق.” خفضت Reft Result بنسبة 50 ٪ ، مما رفعه إلى حوالي 60 إلى 70 شخصًا في أدنى نقطة لها.

ثم جاء الاختراق.

في الخريف الماضي ، أطلقت Refered Repray Agent ، والتي يسميها Masad “تجربة الترميز القائمة على الوكيل في العالم” والتي لا يمكنها كتابة التعليمات البرمجية فقط ولكن “تصحيحه ، نشر ، تقديم قاعدة البيانات لك ، فقط بمثابة شريك هندسي برمجيات حقيقي”.

بعد فترة وجيزة ، في يناير من هذا العام ، أعلن أن Refore كانت تتخلى عن المطورين المحترفين كسوقها الأساسي.

اعترف ماساد عندما تحدثنا: “كانت أخبار المتسلل غير راضية حقًا”. لكنه لم ينظر أيضًا إلى الوراء ، حيث ابتعد تمامًا عن المنافسة في السوق المزدحمة للأدوات للمطورين المحترفين-حيث تقوم شركات مثل Cursor و Github CoPilot وآخرون بقتالها-للتركيز بدلاً من ذلك على إنشاء مليار مطورين من موظفي ذوي الياقات البيضاء بدون خلفية تقنية.

“إن فكرة جعل البرمجة أكثر سهولة للفرد العادي ، إلى عامل المعرفة ، حقًا ، حيث نعتقد أن سوقنا هو” ، يوضح ماساد. “إنه سوق جديد بشكل أساسي.”

الآن ، هذا الرهان يبدو ذكيا جدا. وقالت العديد من التقارير هذا الصيف إن الإيرادات في Refore قد نمت إلى أكثر من 150 مليون دولار من الإيرادات السنوية وألمحت ماساد إلى أنها الآن أعلى. وقال أيضًا إنه على عكس العديد من شركات الترميز التي تعمل بالنيابة ، فإن الإعادة إيجابية الهامش الإجمالي. على صفقات المؤسسات ، التي تشكل حصة متزايدة من الإيرادات ، تكون الهوامش “80 ٪ إلى 90 ٪” ، وفقا لماساد.

من الصعب التحقق من مثل هذا المطالبة ، لكن منصب Reform’s Market تلقى بعض التحقق من صحة هذا الأسبوع عندما أصدرت Andreessen Horowitz أول تقرير إنفاق منظمة العفو الدولية بالشراكة مع شركة Fintech Mercury. بتحليل بيانات المعاملات من Mercury ، تتبع التقرير أفضل 50 شركات طبقة تطبيق منظمة العفو الدولية التي تنفق الشركات الناشئة في الواقع. في حين أن Major Labs Openai و Anthropic استحوذوا على أعلى موقعين ، إلا أن الإعادة هبطت في المركز الثالث ، مما أدى إلى تفوق كل أداة تطوير أخرى. (تجدر الإشارة إلى: استثمرت Andreessen Horowitz في جولات متعددة من التمويل للإعادة.)

الربحية نادرة في ترميز الذكاء الاصطناعي لأن العديد من المنافسين يواجهون ما يسميه ماساد “فخ الهامش الإجمالي السلبي”. والحقيقة هي أن خدمة المطورين المحترفين الذين يتمتعون بمساعدة الذكاء الاصطناعى يمكن أن تكون كثيفة حساب. على عكس ذلك ، فإن تركيز Refore على المستخدمين غير التقنيين-الذين قد يبدو أنهم يحتاجون إلى المزيد من المساعدة من الذكاء الاصطناعى-يعمل لصالحهم على مقدمة نموذج الأعمال لعملاء المؤسسات مثل Zillow و Duolingo و Coinbase ، التي تدفع 100 دولار لكل مقعد ، بالإضافة إلى التسعير القائم على الاستخدام المبني على القمة.

هذا المسار الجديد لم يكن بدون بعض الوجه. في يوليو ، الرأسمالية الرأسمالية جيسون ليمكين ذهب فيروسي بعد أحدث إصدار من وكيل AI الخاص بـ REFTING ، حذف قاعدة بيانات الإنتاج الخاصة به من خلال 100 جهة اتصال تنفيذية زائد ، وتصنيع 4000 سجل مزيف بعد ذلك واعترف لاحقًا بـ Lemkin بأنه “مذعور”. (هناك وضع فشل في وكلاء الذكاء الاصطناعى يسمى مكافأة القرصنة ، حيث تصبح النماذج مهووسًا بتحقيق هدف معين لدرجة أنهم يغشون بشكل فعال عندما يفوتون العلامة.)

بدلاً من أن يصبح دفاعيًا ، يمتلك مسد وفريقه المشكلة. في الواقع ، يقول Masad ، في غضون يومين ، قاموا بطرح نظام أمان تلقائي يفصل قاعدة بيانات “الممارسة” للمستخدم عن نظامهم “الحقيقي”. الطريقة التي يصفها Masad ، إنها تشبه إلى حد ما وجود نسختين من خزانة ملفات موقع الويب – يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعى التجربة بحرية في قاعدة بيانات التطوير ، لكن قاعدة بيانات الإنتاج ، وهو الشيء الحقيقي الذي يتفاعل معه المستخدمون ، يتم تجويفه تمامًا.

أخبرني مسد أن الحادث وضع الشركة في النهاية على قدم وساق ، بالنظر إلى المشكلات المتعلقة بالسلامة والأمن الذي تحتاجه لمعرفة ذلك ، وبسرعة. قال: “إذا قمت بحل المشكلات الصعبة ، فستكون لديك خندق تقنية”. (ليمكين ، من جانبه ، يقول إنه أصبح سوبر المستخدم للإعادة على الرغم من عدم وجود خلفية تقنية منذ أشهر فقط.)

ومع ذلك ، حتى الآن ، لا تخرج الإعادة عن الغابة. إذا كان أي شيء ، فقد رسم نجاحه هدفًا على ظهره. بالنسبة إلى الذكاء ، لا تزال الشركة – التي توظف الآن 110 شخصًا – تواجه تهديدًا وجوديًا من مختبرات الذكاء الاصطناعي التي تعمل نماذجها على منصتها: الأنثروبور و Openai. أطلقت كلتا الشركتين أدوات الترميز الخاصة بها التي تتنافس مباشرة مع شركات مثل Repray و Cursor ، ويمكن لشركات النماذج الأساسية هذه تحمل دعم أدوات الترميز الخاصة بها وبعد تدريب نماذجها على منتجاتها الخاصة ، مما يؤدي إلى تحسين الأداء بطرق قد تكافحها ​​منصات الطرف الثالث دائمًا لتكرارها.

ميزة Replit ، وفقًا لـ MASAD ، تكمن في استهداف المستخدمين غير التقنيين بدلاً من المطورين المحترفين ، بالإضافة إلى البنية التحتية المتطورة حول إدارة النشر وقواعد البيانات التي بنيتها والتي لا تزال شركات نموذج الأساس لا تحدد الأولوية (في الوقت الحالي).

بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع Reft Reftwit بميزة أخرى غير عادية لبدء التشغيل: صدر حرب بقيمة 350 مليون دولار. على الرغم من جمع 100 مليون دولار في عام 2023 ، فإن الشركة “لم تلمس” هذه الأموال بحلول الوقت الذي جمعت فيه هذه الجولة الأخيرة ، أخبرني ماساد. تعتبر الشركة فعالة من رأس المال حسب التصميم ، على الرغم من أن ماساد مازحت أنه كرجل أعمال نشأ وهو يراقب نضال والده لاجئه ، “هناك شيء واحد أحتاج إلى تعلمه هو أن أكون أقل مقتصدًا والبدء في إنفاق المال”.

ما إذا كانت هذه الحافة تبقي الإصلاح قبل المنافسين هي سؤال مفتوح ، وهو مسألة ماساد مدركًا. في الوقت الحالي ، تتمثل الخطة في توسيع نطاق العمليات ، وتسريع تطوير المنتجات ، ومتابعة عمليات الاستحواذ-كل من عمليات الاستحواذ والشركات التي تعمل على أتمتة الوكيل في عمودي محدد. ولكن بالنسبة لماساد ، الذي ظهر على بودكاست جو روجان في يوليو وشهد تحول ثروات شركته ، هذه اللحظة هي حلو ومر. عندما سئل عن شعوره بأنه يحظى بالكثير من الاهتمام – ناهيك عن ذلك التقييم 3 مليارات دولار – استدعى المثل القائل بأن “هذا سيمر أيضًا. قد يعني هذا أنه عندما تكون في وضع سيئ ، فإن ذلك سوف يمر ، لكننا أيضًا في وضع جيد سيمر”.

إنها استجابة رواقية من شخص قضى الجزء الأفضل من عقد من الزمان في نفس مستوى الإيرادات ، مقتنعًا بأن وكلاء الذكاء الاصطناعى سيحولون البرمجة في النهاية ولكنهم غير قادرين على إثبات ذلك في السوق. لكن أحد الاختلافات الرئيسية بين الإعادة وموجة الشركات الناشئة في ترميز الذكاء الاصطناعى التي تغمر السوق الآن هي أن ماساد عاش من خلال دورات الضجيج المتعددة وقد ظهر بشيء متباين نسبيًا – ومربحًا.

قال: “لقد تعلمت أن أكون رواقًا قليلاً”. “ما يهم بالنسبة لنا أن نفعل الشيء الصحيح ، وأن نكون مبدئيًا ، والمضي قدمًا.”