لدى Meta مشكلة في منتج الذكاء الاصطناعي

في خضم عملية بناء غير مسبوقة للذكاء الاصطناعي، تنفق Meta أكثر من معظمها. تقوم الشركة ببناء مركزين ضخمين للبيانات، و تشير التقارير وسوف يكون هناك ما يصل إلى 600 مليار دولار من الإنفاق على البنية التحتية في الولايات المتحدة على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

قد لا تثير هذه الأرقام الدهشة في وادي السيليكون، لكنها بدأت تثير قلق وول ستريت.

وصلت القضية إلى ذروتها هذا الأسبوع أعلنت ميتا عن أرباح ربع سنوية، والتي أظهرت أن النفقات التشغيلية للشركة تقفز 7 مليارات دولار على أساس سنوي وحوالي 20 مليار دولار في النفقات الرأسمالية. لقد كان ذلك نتيجة للإنفاق المكثف على مواهب الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية، والذي لم يحقق بعد إيرادات كبيرة للشركة. عندما المحللين تم الضغط عليه لمزيد من التفاصيلوأوضح مارك زوكربيرج أن الإنفاق بدأ للتو.

“الشيء الصحيح الذي يجب فعله هو محاولة تسريع هذا للتأكد من أن لدينا الحوسبة التي نحتاجها، سواء لأبحاث الذكاء الاصطناعي أو الأشياء الجديدة التي نقوم بها، ومحاولة الوصول إلى حالة مختلفة بشأن موقفنا الحسابي في الأعمال الأساسية،” أخبر زوكربيرج المحللين خلال المكالمة. “وجهة نظرنا هي أنه عندما نحصل على النماذج الجديدة التي نبنيها في MSL هناك ونحصل على نماذج حدودية حقًا بقدرات جديدة لا تتوفر لديك في أماكن أخرى، فأعتقد أن هذه مجرد فرصة كامنة هائلة.”

وإذا كان هدفه هو طمأنة المستثمرين، فإنه لم ينجح. وبحلول نهاية المكالمة، انخفض سعر سهم ميتا من حيث القيمة. وبعد يومين، تفاقمت الهزيمة. انخفض سهم Meta بنسبة 12% عند جرس الإغلاق يوم الجمعة، وهو ما يمثل أكثر من 200 مليار دولار من القيمة السوقية المفقودة.

من الخطورة المبالغة في قراءة أسعار الأسهم، ومن الناحية المالية الصارمة، لم تكن أرباح ميتا ربع السنوية بهذا السوء. (20 مليار دولار من الأرباح الفصلية لا شيء يدعو للشكوى.) ولكن هذا كان الربع الأول الذي كان فيه لإنفاق شركة Meta القوي على الذكاء الاصطناعي على كل من المواهب والبنية التحتية تأثير واضح على النتيجة النهائية للشركة. والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أنه، بصرف النظر عن الكثير من مراكز البيانات الضخمة وباحثي الذكاء الاصطناعي الذين يحصلون على تعويضات جيدة، لم يكن من الواضح ما الذي تم شراؤه بالفعل من الأموال.

وضغط المحللون على زوكربيرج بشأن سبب إنفاقه الكثير على الذكاء الاصطناعي، ومتى يمكنهم توقع رؤية إيرادات من الإنفاق المتزايد. لكن المكالمة جاءت في مرحلة غريبة من تخطيط ميتا، مع عدم وجود ميزانية واضحة للإنفاق المتوقع وعدم وجود منتج متاح يمكنه تثبيت توقعات الإيرادات. ونتيجة لذلك، لم يتبق لدى زوكربيرج سوى ادعاءات عامة حول الوعد الذي يعد به الذكاء الاصطناعي.

وقال خلال المكالمة: “ستكون هناك جميع أنواع المنتجات الجديدة حول تنسيقات محتوى مختلفة، وقد بدأنا نرى ذلك”. “ثم هناك إصدارات الأعمال من كل هذه العناصر أيضًا، مثل الأعمال أ… والجزء الآخر هو كيف ستعمل النماذج الأكثر ذكاءً على تحسين الأعمال الأساسية وتحسين التوصيات التي نقدمها عبر مجموعة التطبيقات وتحسين التوصيات في الإعلانات.”

Meta ليست الشركة الوحيدة التي تنفق مليارات الدولارات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لذا يجدر بنا أن نتساءل لماذا لا يخيف هذا الإنفاق المستثمرين في Google أو Nvidia، وكلاهما حققا ربعًا رائعًا. OpenAI هي أكبر مخالف، حيث تنفق نفس المبلغ مع دعم مالي أقل بكثير من Meta.

هناك بالفعل مخاوف من أننا نخلق فقاعة، وإذا حدث ذلك، فإن الأعمال الأساسية لشركة Meta ستسمح لها بتجاوز الأمور بشكل أفضل من معظمها.

ولكن إذا سألت سام ألتمان عن سبب إنفاقه مئات المليارات من الدولارات على الحوسبة، فسيخبرك أنه يدير واحدة من أسرع الخدمات الاستهلاكية نموًا في تاريخ البشرية – والتي تحقق إيرادات بقيمة 20 مليار دولار سنويًا. يمكننا أن نتجادل حول مدى استدامة معدل النمو (هذه مشاركة مدونة منفصلة)، ولكن هناك بالفعل منتج سريع النمو في الجزء السفلي من كل الضجيج الخاص بـ OpenAI. إن رقم ARR سريع النمو يقطع شوطا طويلا للإجابة على الأسئلة.

ليس لدى Meta منتج كهذا، وليس من الواضح من أين سيأتي.

أقوى منتج للذكاء الاصطناعي للشركة هو مساعد Meta AI، والذي أشار زوكربيرج في المكالمة إلى أن لديه أكثر من مليار مستخدم نشط. ولكن من المؤكد أن هذه الأرقام قد تم استخلاصها من قبل ثلاثة مليارات مستخدم نشط على Facebook وInstagram، ومن الصعب رؤية الإصدار الحالي من Meta AI كمنافس لـ ChatGPT. هناك أيضًا منشئ فيديو Vibes، الذي عزز بالفعل المستخدمين النشطين يوميًا، ولكن تأثيره التجاري محدود بعد ذلك.

المشروع الأكثر طموحا هو نظارات فانجارد الذكية صدر في وقت سابق من هذا الشهر. ومع ذلك، تبدو النظارات وكأنها امتداد لعمل Meta’s Reality Labs أكثر من كونها محاولة حقيقية لتسخير قوة LLMs.

ببساطة، هذه تجارب واعدة، وليست منتجات مكتملة التكوين.

ومن الجدير بالذكر أنه عندما تم الضغط عليه بشأن الإنفاق على البنية التحتية، لم يكن رد زوكربيرج هو الإشارة إلى عمليات الإطلاق الأخيرة، ولكن التركيز على الجيل القادم.

وشدد زوكربيرج، على الرغم من تأكيده على التأثير المتوقع للنماذج الجديدة لمختبر الذكاء الفائق، على أنه متحمس جدًا للمنتجات الجديدة.

قال: “لا يقتصر الأمر على Meta AI كمساعد”. “نتوقع أن نبني نماذج ومنتجات جديدة، وأنا متحمس لمشاركة المزيد عندما نحصل عليها.”

لكن هذه كانت دعوة للأرباح، وليست إطلاق منتج، لذا كل ما استطاع قوله هو أنه سيكون هناك المزيد للمشاركة “في الأشهر المقبلة”.

وكما أظهرت استجابة السوق أن الإجابة بدأت تتضاءل.

لكي نكون منصفين، لقد مرت أربعة أشهر فقط منذ أن أعاد زوكربيرج هيكلة فريق الذكاء الاصطناعي في شركته، ولم يكن لدى فريق الذكاء الاصطناعي الجديد الوقت الكافي لإطلاق منتج الذكاء الاصطناعي المذهل حتى الآن. ولكن بما أن الشركة تنفق مليارات الدولارات لتظل قادرة على المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي، فلا يوجد حتى الآن مؤشر واضح على الدور الذي يريد زوكربيرج أن يلعبه في الصناعة الجديدة.

هل ستستخدم Meta AI مخزن الشركة التفصيلي للبيانات الشخصية لتنمو لتصبح منافسًا لـ ChatGPT؟ هل تعتبر Vibes هي الخطوة الأولى في مسرحية ترفيهية للمستهلك، والتي تعتمد على نظام الإعلانات المستهدف الخاص بـ Meta؟ أو ربما تكون إشارات زوكربيرج إلى “الذكاء الاصطناعي التجاري” بمثابة تلميحات إلى مسرحية أكثر تفصيلاً للمؤسسات؟

حتى الآن، هذا هو تخمين أي شخص. مهما كانت الإجابة، فإن الضغط يقع على ميتا للعثور عليه – وقريبًا.